“相比互联网P2P现金贷业务我们需要抵押，相比小额贷款公司我们贷款金额有限制，相比村镇银行我们费用较高，各大传统典当行的日子是越来越不好过了。”一位四川地区的典当行股东对21世纪经济报道记者表示。

21世纪经济报道记者采访多家典当行后发现，虽然各家典当行的经营范围不尽相同，但大致有房产、汽车、民品（包括贵金属、珠宝、古玩字画、高档数码产品等）三大类，还有部分从事财产权利的质押业务。从价格上来看，汽车典当和房产典当利率、费率较低，而民品因为需要保管，典当的利息费率较高。

此外，在小额贷款公司、互联网金融等新金融冲击下，业务雷同、创新能力不足的典当行日子越来越不好过，且随着银行资金成本的提高，缺乏有效抵押物的典当行从银行取得贷款的难度也在加大，这在有效防范了典当风险传导到银行业的同时，也对典当业的生存和发展造成压力。

融资成本高，风险传导力较弱

“房产自有资金放款的月息1.5%，最快2天放款；和银行合作放款的月息0.625%，不过要加一年2.4%的服务费，且最快也要20天放款。”北京一家大型连锁典当行的经理告诉21世纪经济报道记者，“每月还息，到期付本金，不过服务费需要提前一次性付清，还需要放款金额千分之三的抵押公证费和缴纳80元的抵押登记税。”

“大部分民品典当直接就是绝当了，我们有自营的门店销售这些绝当品，”北京地区一家大型连锁典当行的经理告诉21世纪经济报道记者，“9月20日我们的黄金足金绝当价格是271元一克，可赎回价格是265元每克，其余首饰、古玩、字画等则需要专家评估，黄金每月期费4.56%，分别为放款金额4.2%／月保管费和0.36%／月的利率，可以续期。”

“典当业放款中，股东的自有资金占了大头，利率高一些很正常，”杭州地区一家典当行的老板告诉21世纪经济报道记者，“我们从银行贷款的额度就不高，如我们公司的注册资本1000万，去年一年的典当总额累计约5000多万元，目前银行贷款累计不过400万元左右，监管严格，缺少抵押物，导致我们融资难度和成本都越来越大。”

商务部全国典当行业监管信息系统最新公布的2017年7月全国典当行业运行情况显示，2017年1-7月，全行业银行贷款余额38.1亿元，同比下降0.8%，占典当企业资产总额的2.3%，仍处于较低水平。表明典当企业主要利用自有资金进行经营，风险传导性较低，但也反映典当企业从银行融资难度仍然较大。

根据我国2005年4月1日出台的《典当管理办法》，典当行注册资本最低限额为300万元；从事房地产抵押典当业务的，注册资本最低限额为500万元；从事财产权利质押典当业务的，注册资本最低限额为1000万元，且必须为股东实缴的货币资本。

此外，典当行贷款的逾期率也在不断上升，2017年1-7月，行业逾期贷款余额135.2亿元，贷款逾期率为15.2%，较上年同期上升3.4个百分点；绝当金额27.8亿元，绝当率1.4%，较上年同期下降1.7个百分点，企业经营风险整体处于较低水平。

“对于民用品，尤其是贵金属，我们其实不怎么害怕坏账逾期，很多都是直接来绝当的，”一位郑州地区的典当行负责人告诉21世纪经济报道记者，“最担心的是较大规模的贷款，尤其是企业以不动产或股票等财产权利为质押的典当业务，因为这部分业务处置期限较长，且价格波动比较大，容易引发典当行的流动性风险。”

“一些经营不善的中小型典当行，很多都是放款过于集中导致的，甚至有些会暗中发放所谓的信用贷款，说白了就是高利贷，”上述郑州地区典当行负责人告诉21世纪经济报道记者，“但是典当行本身从银行融资较少，风险的传导能力也弱。”

客户企业化，单笔典当金额不断上升

与典当总额下降相对应的是，典当业的主营业务收入（利息及综合服务费收入）也在不断下降，不少典当行另谋出路，开始从事绝当品销售、高端珠宝、字画古玩鉴定等工作。

如华夏典当行就进军电子商务领域，推出集合绝当品在线销售、在线咨询、专家咨询为一体的华夏e当，使客户可以实现线上咨询、估价、预约以及在线浏览、购买绝当品。

21世纪经济报道记者在华夏e当网站上看到，一个A等级（商品整体状态良好，外观无改变，无频繁使用的痕迹，仔细观察可见细小轻微磨损或可恢复划痕）的香奈儿Le Boy小号单肩包，价格是20384元，比新品价格低15216元，但如果以5折当率来算，则比典当价格高出2584元。

另一方面，典当的客户也从个人向企业，尤其是中小企业转变。与此同时，典当行业的平均单笔业务金额不断上升。商务部全国典当行业监管信息系统最新公布的2017年7月全国典当行业运行情况显示，2017年1-7月，行业平均单笔业务金额19.1万元，同比增长17.9%。

“我们典当行中的企业客户占比不断增加，目前企业客户占比80%左右，不过多数是不符合银行贷款条件的中小企业、个体户；个人典当则主要以民用品为主，并已出现直接绝当的趋势，经营销售绝当物也逐渐成为典当行重要的收入来源之一，”上述四川地区典当行股东说，“随着经济大环境不好，中小企业不好做，连带典当行业务量减少，坏账率上升。传统的民用品绝当物变现通道主要是寄卖，目前我们公司也在加强和一些寄卖行、二手店的合作。”

本文来源：21世纪经济报道   作者：顾月